Меню

Теги для нашей библиотеки:

Рефераты бесплатно, доклады, курсовые работы, рефераты бесплатно, реферат, рефераты, рефераты скачать, Рефераты бесплатно, большая бибилиотека рефератов, и многое другое.


  Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа.

Направление анализа

Показатели

1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

1.1. Оценка имущественного положения

1.      Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

1.      Коэффициент износа основных средств.

2.      Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.


1.2. Оценка финансового положения.

1.      Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.

2.      Коэффициент покрытия (общий).

3.      Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.

4.      Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

5.      Коэффициент покрытия запасов.



1.3. Наличие «больных» статей в отчетности.

1.       Убытки.

2.       Ссуды и займы, не погашенные в срок.

3.       Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

4.       Векселя выданные (полученные) просроченные.

2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.

2.1. Оценка прибыльности.

1.       Прибыль.

2.       рентабельность общая.

рентабельность основной деятельности.

2.2. Оценка динамичности.

1.      Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.

2.      Оборачиваемость активов

3.      Продолжительность операционного и финансового цикла.

4.       Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.


2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

1.       Рентабельность авансированного капитала.

2.       Рентабельность собственного капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предпри­ятия и всю производственно-хозяйственную деятельность.       

 Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Со­гласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав­ляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного анали­тического баланса.

Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (особенно производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет уловить характерные несбалансированности в работе предприятия. В таблице 2.3 приведены перечисленные аналитические методы, применительно к балансу предприятия ОАО «Х».


Таблица 2.3 Структурированный баланс предприятия ОАО «Х» на 1.01.2001 г. 

 Группы статей актива

Код статьи

На начало периода

На конец периода

Прирост абсолютный

Рост в % к началу периода

Внеоборотные активы

Основные средства (01,02,03), в т.ч.

Здания, машины, оборудование

Итого по разделу 1

Оборотные активы

Запасы

В т.ч. сырье, материалы и др. аналогичные ценности

Готовая продукция и товары для перепродажи (16,40)

НДС по приобретенным ценностям (19)

Денежные средства, в т.ч.

Касса (50)

Валютные счета (51)

Итого по разделу 2

Баланс (сумма строк 190+290) 


120


122


190


210


211


214


220

260

261

263

290

300


1124423


1124423


1124423


161470


49085


112385


5213

163

163

0

166846

1291269


1080670


1080670


1080670


278475


182608


95867


4843

1111

39

1072

284429

1365099


-43753


-43753


-43753


117005


133523


-16518


-370

948

-124

1072

117583

73830


96,11


96.11


96.11


172.46


372.02


85.30


92.90

681.59

23.92

0

170.47

105.72

Капиталы и резервы

Уставный капитал (85)

Добавочный капитал (87)

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

Нераспределенная прибыль отчетного года

Непокрытый убыток отчетного года (88)

Итого по разделу 3

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность в т.ч.

Поставщики и подрядчики

Задолженность перед персоналом организации (70)

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

Задолженность перед бюджетом (68)

Прочие кредиторы

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (75)

Итого по разделу 5

Баланс (сумма строк 490+590+690)


410

420


460


465


470


475

490



620


621


624


625



626

628



630

690


700


84000

1183000


-450956


-577916

 

 х

 

 х

238128

   -


1001438


94093


52580


325183



527180

2402



57703

1053141


1291269


84000

1183000


-472817


-577916


0


176461

39806

  -


840261


80491


130950


16783



455916

156171



485032

1325293


1365099


0

0


21861

0



0


-

-198332

  -


-161177


-13602


78370


-308400



-71264

153769



427329

272152


73830


100,0

100,0


104,85

100



-


-

0,17

  -


83,90


85,54


249,05


5,16



86,48

6501,70



840,56

125,84


105,72


Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия начнем с сопоставления данных по валюте его баланса на начало и конец отчетного периода. Валюта баланса увеличилась за год на 5,27%, или на 74 тыс. руб.

Рост валюты баланса может происходить как под влиянием переоценки основных фондов и инфляционных процессов, так и являться результатом развития производственной деятельности. Если установлена устойчивая тенденция  расширения хозяйственного оборота, а предприятие является неплатежеспособным, то причину следует искать в нерациональной финансово-кредитной и маркетинговой политике, проводимой руководством предприятия.

          а) Актив.                                

Из данных таблицы 2.3. видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 74 тыс. руб. или на 5,72%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 117 тыс. руб. или 72,46%. Так, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать как о положительных, так и о негативных моментах в финансовой политике предприятия:

-      увеличение коэффициента текущей ликвидности;

-      наращивание производственного капитала;

-      стремление за счет авансирования средств в запасы защитить денежные активы от инфляции;

-      иммобилизация значительной части оборотных активов в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Денежные средства выросли на 948 руб. (в 7 раз). Хотя они и являются наиболее ликвидными активами, их величина не позволяет говорить об улучшении обстановки к лучшему. Дебиторская задолженность на предприятии отсутствует; что является положительным моментом в работе предприятия, т.к. снижает долю медленно реализуемых активов, остатки готовой продукции на складе уменьшились на 16,5 тыс. руб.

Состав внеоборотных активов не изменился. Однако, учитывая степень эффективности использования основных средств (фондоотдача - 15%), можно говорить о нецелесообразном использовании производственных площадей и мощностей. Рациональный  подход к использованию основных средств мог бы привести к формированию более мобильной структуры активов, а также стать дополнительным источником пополнения собственных средств.

        б) Пассив.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста кредиторской задолженности на 161,7 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

-      задолженность перед персоналом организации на 78,4 тыс. руб. (2.5 раза)

-      прочие кредиторы на 153,8 тыс. руб.

-      задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов на 427,3 тыс. руб.

Положительным моментом является сокращение кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами (308,4 тыс. руб.) в основном за счет предоставления льгот для погашения задолженности, а именно, изготовление мягкого инвентаря для бюджетных организаций в счет взаимозачета.

При оценке пассива баланса можно выявить так называемые «больные» статьи баланса, сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «Непокрытый убыток отчетного года», составляющий 176,5 тыс. руб., о неудовлетворительности работы предприятия не только в отчетном году, а и ранее свидетельствует статья баланса «Непокрытый убыток прошлых лет» – 588 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие ежегодно не только не дает прибыли, а работает с постоянными убытками.

Одной из причин финансовой неустойчивости, а, в конечном счете, и неплатежеспособности, соотношение собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. Следует отметить, что в соответствии с международными стандартами общая оценка финансового положения предприятия подразделяется на четыре зоны:

-      Опасная зона. Сумма собственных источников средств менее 33% от суммы всех источников.

-      Зона постоянного внимания (33-55%%)

-      Нормальная зона (55-66%%)

-      Зона расширения (развития), (более 66%).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на предприятии на начало отчетного периода составлял 18,4%, на конец отчетного периода – менее 3%. На предприятии имеется устойчивая тенденция к снижению обеспеченности источниками собственных средств. Предприятие находится в опасной зоне. Система финансирования вызывает значительные финансовые затраты и сокращает рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Возможность выхода из этой зоны сводится к привлечению акционерного капитала, увеличение добавленного и резервного капитала. Следует отметить, что в связи с отсутствием нераспределенной прибыли прошлых лет, возможность пополнить оборотные средства и снизить кредиторскую задолженность за счет этого источника отсутствует.

Заключительным этапом оценки неплатежеспособного предприятия является исследование полученной им прибыли (убытка). Как отмечалось выше, предприятие уже несколько лет работает не только без прибыли, но и несет значительные убытки: убытки отчетного года – 176,5 тыс. руб., непокрытые убытки прошлых лет – 578 тыс. руб. Убыточность предприятия является следствием ряда причин, а именно: неправильная финансово-кредитная политика руководства, отсутствие ценовой политики, неэффективное использование производственных площадей, производство не конкурентно способной продукции, отсутствие рынка сбыта и как следствие, основного источника денежных поступлений - выручки от реализации продукции (26% от всего поступления денежных средств) и ряд других причин.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9


Рекомендуем

Опрос

Какой формат работ для вас удобней?

doc
pdf
djvu
fb2
chm
txt
другой


Результаты опроса
Все опросы


Мы в Твиттере
Мы в Живом Журнале
Мы вКонтакте
Мы в facebook